KDJ指标在计算时考虑了计算周期内的最高价和最低价，同时兼顾了期货价格波动中的随机振幅，所以KDJ指标更真实地反映了价格波动。它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具，被称为短线之王。
在图标上共有三根线，即K线、D线、J线。D曲线运行速度最慢，敏感度最低；其次是K曲线，J曲线敏感度最强。当K线向上突破D线时，表示上升趋势，可以买进；当K线向下突破D线时，可以卖出。随机指数的最大值为100，最小值为0，当KD值升到90以上时表示偏高，跌到20以下时表示偏低。
接下来说一些运用KDJ的术语，以便大家学习的时候对照。
1.金叉：J线上穿K线和D线
2.死叉：J线下穿K线和D线
3.超买：J>80，即J线处于高位
4.超卖：J<80，即J线处于低位
5.分水岭线：即50轴，>50，市场强势；<50，市场弱势
6.钝化现象：指标在高位（一般>80）和低位（一般<20）走平现
如何判断KDJ的买入时机呢？
1.如果K、D、J值都大于50时，为多头市场，后市看涨；如果K、D、J值都小于50时，为空头市场，后市看空。
2.当J大于K、K大于D时，即3条指标曲线呈多头排列，显示当前为多头市场；当3条指标出现黄金交叉时，指标发出买入信号。
这个位置需要注意当K大于90，D大于85时应多仓了结。
3.当3条指标曲线呈空头排列时，表示短期是下跌趋势；3条曲线出现死亡交叉时，指标发出卖出信号。
4.如果KD线交叉突破反复在50左右震荡，说明行情正在整理，此时要结合J值，观察KD偏离的动态，再决定投资行动。
KDJ重要价值在于对行情价格高位低位的研判。
1、低位金叉、高位死叉作为一个超买超卖指标，研讨的是价格的高低位，因而高位与低位的金叉死叉才更有价值。研究一个指标，一定要从以下几个方面来看：高位、低位、多空平衡点、背离、周期共振等。具体说到KDJ，20以下金叉买入具有很高的准确性，当KDJ在80以上死叉将会有巨大的跌幅。并且这样的介入点基本都是一波趋势的起始点，不至于很短暂。
2、J线是三根线中活跃性最强的，在见证拐点时，具有很好的导向性。一般来讲，J值在0以下拐头向上并上穿0轴，为短线买点；100以上拐头向下并下穿100，为短线卖点。此外，K、D值作为J值的辅助条件，如果越过80线，将具有很强的高位警示意义。
3、解决钝化超买超卖指标都有一个共同的缺点，那就是会出现高位钝化和低位钝化，让人无所适从。实际上这个问题也比较容易解决。首先我们先分一下类，什么样的行情会钝化？无外乎两大类：绵绵阴跌和强势逼空。
强势逼空型
这种行情之所以造成KDJ的高位钝化，原因很简单，就是因为他在上攻的过程中波动比较小，一直上冲。但同时也导致在均线系统中很难破坏掉MA5和MA10两条均线。所以当KDJ出现高位钝化以后，应参照MA5和MA10的数值和方向来进行操作。
绵绵阴跌型
绵绵阴跌型的行情实际上意思刚好相反，在对长期压制的均线实现有效突破之后才能验证行情的有效性。
